巴菲特2021股东大会建议投资指数基金 比特币“让人恶心”

原标题:巴菲特2021股东大会建议投资指数基金 比特币“让人恶心” 来源:东方财富网

北京时间2021年5月2日凌晨,一年一度的伯克希尔·哈撒韦股东大会在洛杉矶召开。受疫情影响,此次股东大会仍然为线上举行。90 岁的伯克希尔·哈撒韦董事长巴菲特和他的老搭档、97岁的副董事长查理芒格一同出席。

北京时间2021年5月2日凌晨,一年一度的伯克希尔·哈撒韦股东大会在洛杉矶召开。受疫情影响,此次股东大会仍然为线上举行。90 岁的伯克希尔·哈撒韦董事长巴菲特和他的老搭档、97岁的副董事长查理芒格一同出席。

同时,伯克希尔的两位新一代领导者,董事会成员格雷格·阿贝尔(Greg Abel)和阿吉特·吉恩(Ajit Jain)也上台回答相关领域的问题。这两人都被视为巴菲特的潜在继任者,自2018年以来,吉恩掌管着伯克希尔所有的保险业务,而阿贝尔则负责除了保险以外的其他业务。

继去年喊出“永远不要做空美国”后,今年巴菲特依旧对美国经济十分看好。

巴菲特通过向新投资者喊话拉开了此次股东大会的序幕。他说:“我想给那些去年进入股市的人上一两堂非常简短的课。我认为进入股市的人数创下了历史新高,但投资并不像听起来那么容易。”

他警告新投资者,选择一个伟大的公司比选择一个有前途的行业要复杂得多,他建议多数投资者选择指数基金。

美国经济复苏

巴菲特认为美国经济已经实现了卓有成效的复苏,并将其归功于美联储和国会的迅速行动。

在股东大会上的开场白中,巴菲特说:“美国经济在2020年3月跌入谷底,不过通过美联储的努力,以及国会在财政问题上的行动,它现在以一种非常有效的方式复苏了。”

他补充说,伯克希尔公司自身的业务也随着美国经济复苏大幅增长,“我们的业务做得非常好。这是一次非常、非常、非常不寻常的衰退,因为它是局部的……到了非同寻常的程度。目前经济中很多领域的业务都非常好。”

在2020年5月的股东大会上,即使公司业务受到新冠肺炎疫情的重创,巴菲特仍对美国经济持乐观态度。巴菲特当时表示,他相信没有什么能从根本上阻止美国,就像在二战、古巴导弹危机、9·11事件和金融危机时所做的那样。“永远不要做空美国。”他说。

巴菲特也确实履行自己的承诺。伯克希尔今年2月16日披露的2020年第四季度的股票投资组合13F文件显示,巴菲特频频出手,累计持仓增加近340亿美元,其中建仓或增持了9家企业,主要涉及医药、电信和石油类股,减持了第一重仓股苹果公司和部分银行股。

今年第一季度伯克希尔的营业收入为70.2亿美元,比2020年第一季度的58.7亿美元增长了19.5%。截至4月末,伯克希尔股价由年初至今累计涨幅达18.6%,较同期标普500指数涨幅高出逾7个百分点。

巴菲特暗示,航空公司等企业仍是受疫情持续影响最严重的企业之一:“如果你从事的是与国际航空旅行相关的行业,那仍然存在很多困难。”

投资指数基金

巴菲特建议,从长期来看,相比较挑选个股,还不如投资一只标普500指数基金。

他列出了当今世界上最大的20家公司,这些巨头包括苹果、沙特阿拉伯国家石油公司、微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet和Facebook。

巴菲特提醒道,1989年排名前20的公司没有一家出现在今天的榜单上。30多年前,全球最大的公司中超过一半是日本公司,包括银行和工业公司。唯一上榜的美国公司是埃克森美孚、通用电气、默克、IBM、American Tel & Tel和Philip Morris,而现在它们都已经不再处于美国公司的前列。

“世界可能以非常、非常戏剧性的方式发生变化,”巴菲特表示,“我推荐标普500指数基金…我从未向任何人推荐伯克希尔,因为我不希望人们认为我在引导他们买入某些东西。”

此前,巴菲特就曾表示,大部分投资者,不管是机构投资者和个人投资者,迟早会发现,最好的投资股票的方法是购买管理费用很低的指数基金。

巴菲特甚至表示,在他死后,他的遗孀会有一个基金,其中90%会进入标准普尔500指数基金。

但巴菲特的老搭档芒格对此有不同的观点。芒果表示:“我反而觉得伯克希尔更好,我很乐意持有伯克希尔。我认为我们的业务比市场平均水平要好。”

巴菲警告新投资者,投资并不仅仅是选择一个新兴行业,在他看来,选择伟大的公司比仅仅选择一个有前途的行业要复杂得多。

投资者还关心伯克希尔的现金持有问题。据外媒透露,伯克希尔目前仍拥有超过1380亿美元现金,分析认为,不断膨胀的现金储备将拖累股价。巴菲特回应道:“保留现金十分重要,因为保留现金才能维护股东和投资人的利益。但是买股票不意味着今天买明天卖,情况是一直变化的,但用别人的钱去推动自己的利益,我们是不会做出这样的事的。”

巴菲特还承认,在2020年出售一小部分苹果股票是一个错误。苹果是伯克希尔投资组合中最大的头寸,价值超千亿美元。不过在2020年第四季度,伯克希尔减持了3.7%的苹果股票。

巴菲特说:“苹果公司对人们来说是不可或缺的。它在他们的生活中扮演着巨大的角色。我敢肯定,如果你问一些人,他们想放弃车还是放弃苹果,他们会宁愿放弃自己的车。”

芒格:比特币令人恶心

2021年比特币价格一度突破6万美元大关,成为投资市场的焦点。

但在本次股东大会上,巴菲特拒绝对比特币进行回应,而他的老搭档芒格则对比特币进行了直接抨击。

芒格表示:“我憎恨比特币的成功,我不喜欢这种虚拟货币绑架我们现有的货币系统。比特币就好像一种凭空生出的金融产品,我不满意这一点,我认为这一点和我们文明的发展是相悖的。我不欢迎一种对绑架者和勒索分子如此有用的货币。我也不喜欢向一个刚刚凭空发明了一种新的金融产品的人掏出几亿、几十亿美元。这个该死的发展是令人恶心的,而且与文明的利益背道而驰。”

此前巴菲特曾不止一次警告,比特币泡沫势将破灭。早在2018年,巴菲特就在接受媒体采访时表示:“如果我能购买每一种加密货币的五年期看跌期权,我会很乐意这样做”。

巴菲特和芒格对股市中猖獗的投机行为提出了警告,特别是对SPAC的投机,并表示这是新投资者涌入股市的副产品。

SPAC作为一种上市方式,正被美国资本市场追捧。SPAC是借壳上市的创新融资方式。与买壳上市不同,SPAC自己造壳,即首先设立一个特殊目的公司,这个公司只有现金,没有实业和资产,将投资并购欲上市的目标企业。目标公司将通过和已经上市SPAC合并迅速实现上市融资的目的。

巴菲特警告说,没有人告诉你这种狂热什么时候会结束,这对股市来说是个杀手。

“这种狂热不会永远持续下去,它会让并购环境更具竞争性。”据我所知,SPAC通常需要在两年内花完他们的钱。总有来自私募股权基金的压力。如果你用枪指着我的头,逼着我在两年内再买一家公司,我也会买一家。

对于去年散户疯狂涌入Robinhood投资股票的行为,巴菲特说,像Robinhood这样的交易应用程序,其实是利用个人的赌徒倾向,使股票市场变得“赌场化”。

巴菲特说:“当然,这没有什么不合法的,也没有什么不道德的。但我觉得不应该建立一个让大家这样做的社会。”

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